沪港通启动倒计时 受益概念股或“升机”不断

A股将迎年内头等大事

■新快报记者 曾勇 实习生 何荣宇

作为A股与国际资本市场接轨的重要举措——沪港通试点,从今年4月10日公告至今,已过去100多天。距离彼时公告的该业务6个月准备期的结束,仅剩约两个半月时间。随着准备期各项业务的顺利推进,近期市场对其引发的投资机会再度升温,尤其是一些股价调整充分的A股稀缺标的重获关注而走强。分析人士指出,作为A股史上的大事之一,在沪港通开通前后,相关概念股将有望上演反复活跃行情。

两地交易时间将统一

从今年4月10日中国证监会与香港证监会共同发布沪港通试点的联合公告开始,沪港通的各项规则制度即逐步开始制定。沪港通的各项制度安排包括四个维度,从宏观到具体依次是联合公告、总体业务方案、业务规则体系以及技术系统设计。

据证监会发言人张晓军此前介绍,沪港通的总体业务方案已“较为完善”,内地与香港已就沪港通的交易结算安排、跨境监管协调、跨境执法合作、两地交易所的商业合作等各项主要问题达成广泛一致。“有关配套政策文件和业务规则将于近期陆续发布。”

据媒体报道,对于投资者非常关心的沪港两地交易时间不一致的问题,目前已有新的进展。此前,在联合公告中对此问题曾有过“沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通”的表述。而据媒体从监管层获悉,沪港两地交易所为了规避交易时间不一致的问题,已经计划将两地交易时间进行“统一”。但如何统一,谜底仍有待揭晓。在此之前,上海证券交易所的常规交易时间是9:30-11:30和13:00-15:00,而港交所常规交易时间是9:30-12:00和13:00-16:00,差异非常明显。

另据业内人士介绍,由于港股为T+0交易制度,A股为T+1,这意味着两地的交易制度方面差别巨大。正因为如此,业内此前已多次作出在上证50成份股,或以沪港通概念股为代表的蓝筹股中率先实施“T+0”的呼吁。

新快报记者注意到,上交所对于“T+O”试点的呼声,已经有了很正面的回应。全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰今年3月曾表示,大盘股推行T+0交易制度的条件已经成熟,有利提高定价效率,同时降低交易成本。

之后,上交所资本市场研究所今年5月13日发布的《沪市上市公司2013年年报整体分析报告》也表示,“可继续研究推进大盘蓝筹股‘T+0’交易等差异化交易机制等”。

预计10月正式启动业务

除了进行中的配套政策及规则等的制定和完善外,沪港通的正式启动还需要成熟的技术系统,涉及软件开发、硬件准备、网络建设等多项工作。据媒体报道,目前两地交易所及结算机构的相关技术准备工作已经基本完成,并已分别向全行业发布了接口规格说明等相关技术文件。

此外,券商(经纪商)及其他相关各方的技术系统开发工作也在推进中。数据显示,截至7月18日,内地、香港分别有90家、215家券商(经纪商)申请参与沪港通试点,分别占各自市场拥有经纪业务资格会员(参与者)总数的91%和43%。张晓军称,绝大部分券商及主流技术系统开发商都表示能够按照既定计划完成沪港通技术系统开发任务。

根据沪港通的总体进度安排,计划分别于8月底、9月中旬进行两次全网测试。全网测试后,沪港通技术系统准备工作将基本就绪。

据媒体报道,预计9月份沪港两地将就沪港通向全球联合推介。在推介完成后,正式推出时间或安排在10月10日前后。值得注意的是,在4月10日的联合公告中,曾明确指出“从本联合公告发布之日起至沪港通正式启动,需要6个月准备时间”。按公告的表述来看,与媒体的上述预测时间非常吻合。

受益概念股连连飙涨

时至今日,距离媒体预计的沪港通业务正式开通,已仅剩70天左右。加上沪港通业务自公告进入准备期以来顺利推进的背景,沪港通概念股近期再度受到市场资金的密切关注。

盘面上,有望从沪港通业务中直接受益的券商股,大部分个股上周以来已录得四连阳报收,领涨股长江证券继上周四录得涨停报收后,周五再度大涨6.96%。

除券商股外,由于沪港通的A股标的分别为上证180指数、上证380指数的成份股,以及上证所上市的A+H股公司等蓝筹标的,因此A股保险、银行、地产、有色等蓝筹板块个股,在经历长期的持续调整后,受沪港通将开通的预期提振,近日表现也非常强势,尤其是中国平安、新华保险、中国太保等,更是均走出6连阳的强势行情。

新快报记者注意到,正因为A股沪港通概念股属于上证180、上证380等成份股,其走强还意味着大盘也迎来“升机”。在蓝筹遍地的沪港通概念股表现活跃下,上周大盘仅在周一进行缩量窄幅整理、微跌0.22%后,其后四个交易日均录得红盘报收,并在时隔三个多月后于上周四光复2100点。截至上周收盘,大盘报收于2126.61点,全周上涨3.28%。深成指上周表现也可圈可点,截至收盘报收于7578.12点,全周上涨4.39%。与大盘的强势相比,有过之而无不及。

机构看好概念股后市机会

对于A股沪港通概念股的后市表现,海通、申银万国等多家券商也纷纷发布研报表示看好。

海通证券指出,在市场目前对创业板公司中报业绩略有担忧的背景下,以及沪港通即将推出的预期下,资金借沪港通布局低估值蓝筹股,带来市场风格切换,金融等低估值蓝筹板块受到市场关注。在沪港通概念股中,海通证券尤其看好券商股和保险股。据海通证券研报,沪港通推出后将增加内地投资者投资港股以及海外投资者投资A股的通道,将增加证券公司的交易量;同时中信、海通均存在AH股折价,有缩小AH股差价动力。此外,由于上市券商2014年中报净利润同比增长30%,好于市场预期,因此还可能在沪港通业务将开通提振下带来估值修复机会。海通证券建议关注锦龙、东吴、国金等互联网券商。

申银万国认为,淘金沪港通概念股,两市的特有标的最值得关注。据其研报显示,沪港通带来三方面的投资机会:(1)AH价差较大股票的套利机会;(2)符合机构和外资风格偏好的高股息率标的;(3)沪港特有标的。

申银万国强调,沪港特有标的天花板效应较弱,空间较大,因此宜重点关注“A股有港股无”的白酒、中药、军工、电力设备等特色品种和“A股无港股有”的博彩、娱乐场所、交易所等特色品种。

华安证券指出,如果香港沪港通热情持续演绎,那么根据A股近年来对外盘的“映射”效应,相信A股以银行为代表的权重行业将会有一次短期机会。

沪港通概念股中A股较H股折价者一览

A股代码 H股代码 简称 A股现价(元) H股现价(港元) 溢价率(%)

600585 00914 海螺水泥 18.06 30.40 -24.70

601601 02601 中国太保 19.59 30.40 -18.33

601390 00390 中国中铁 2.81 4.33 -17.75

600377 00177 宁沪高速 6.29 9.67 -17.56

601628 02628 中国人寿 14.41 22.10 -17.36

600600 00168 青岛啤酒 40.94 62.60 -17.11

600011 00902 华能国际 6.16 9.40 -16.94

601800 01800 中国交建 3.84 5.86 -16.95

601318 02318 中国平安 42.44 64.35 -16.41

601088 01088 中国神华 14.76 22.35 -16.30

601288 01288 农业银行 2.45 3.69 -15.85

600196 02196 复星医药 18.72 28.10 -15.57

600030 06030 中信证券 12.66 18.96 -15.37

600028 00386 中国石化 5.11 7.63 -15.12

601186 01186 中国铁建 5.03 7.49 -14.88

600036 03968 招商银行 10.49 15.54 -14.44

601398 01398 工商银行 3.52 5.20 -14.20

601939 00939 建设银行 4.02 5.82 -12.46

601818 06818 光大银行 2.49 3.59 -12.09

601328 03328 交通银行 3.84 5.47 -11.03

601857 00857 中国石油 7.70 10.82 -9.80

601988 03988 中国银行 2.61 3.65 -9.37

600027 01071 华电国际 3.76 5.21 -8.53

601111 00753 中国国航 3.45 4.73 -7.56

601766 01766 中国南车 5.16 7.05 -7.24

600837 06837 海通证券 9.68 13.06 -6.06

601299 06199 中国北车 4.91 6.62 -6.00

上周部分A股沪港通概念股表现一览(可删一部分)

代码 简称 申万行业 上周涨幅(%) 上周收盘价(元)

600157.SH 永泰能源 采掘 25.94 3.01

600262.SH 北方股份 机械设备 21.50 18.03

600259.SH 广晟有色 有色金属 19.32 44.97

600268.SH 国电南自 电气设备 18.89 6.23

600528.SH 中铁二局 建筑装饰 16.53 5.57

600435.SH 北方导航 国防军工 14.91 18.50

600686.SH 金龙汽车 汽车 13.99 12.06

601336.SH 新华保险 非银金融 13.76 24.47

600405.SH 动力源 电气设备 13.09 11.32

600549.SH 厦门钨业 有色金属 12.83 30.70

600987.SH 航民股份 纺织服装 12.77 6.89

600309.SH 万华化学 化工 11.56 16.40

600208.SH 新湖中宝 房地产 11.55 3.38

600048.SH 保利地产 房地产 11.51 6.20

601958.SH 金钼股份 有色金属 11.26 8.50

601766.SH 中国南车 机械设备 11.21 5.16

600380.SH 健康元 医药生物 11.09 5.71

600660.SH 福耀玻璃 汽车 11.00 9.28

600742.SH 一汽富维 汽车 10.84 25.16

600546.SH 山煤国际 采掘 10.77 4.32

600104.SH 上汽集团 汽车 10.66 17.54

600066.SH 宇通客车 汽车 10.52 18.80

600497.SH 驰宏锌锗 有色金属 10.33 10.68

600690.SH 青岛海尔 家用电器 10.27 16.10

600780.SH 通宝能源 公用事业 9.82 4.92

601600.SH 中国铝业 有色金属 9.48 3.58

601601.SH 中国太保 非银金融 9.38 19.59

601377.SH 兴业证券 非银金融 9.29 9.76

600823.SH 世茂股份 房地产 9.28 10.25

601101.SH 昊华能源 采掘 9.25 6.14

市场观点

沪港通

将提振A股“脱熊”

新快报记者注意到,市场近期对沪港通概念股的关注,已经与4月份沪港通消息刚发布时的短期炒作有天壤之别。如中国平安、中国太保等因AH折价率较高的典型的沪港通概念股,彼时仅一日游大涨后,便陷入回调整理,导致整个蓝筹板块纷纷陷入调整,并致大盘从2100点上方向下跌破2000点后才止跌。而从本轮行情来看,沪港通概念股不但已大面积连续多日走强,更是已批量地创出了年内新高。同花顺iFinD数据显示,在A股568只沪港通概念股(已剔除*ST京城和*ST仪化)中,多达97只股于上周创出年内新高,占比高达17.08%。

有资深市场人士向新快报记者表示,“沪港通可以说是A股历史上最重要的事件之一,更是今年内A股头等重要的大事。一旦开通,困扰A股多年的增量资金不愿入场、估值体系紊乱等问题,都将可能一一得到解决。正是因其意义重大,相关概念股才得到了市场资金的高度关注。因此,即便在经过近期的持续大涨后,A股沪港通概念股有望反复走强。”

“由于沪港通概念股是大盘的核心所在,因此该类股的走强,还意味着大盘未来的空间可能不可估量。”该人士指出,“自2011年5月以来,大盘始终处于调整通道中。但截至上周收盘后,大盘收报在2126.61点,距离该调整通道的上轨2132点仅差不到5个点。在沪港通这一A股里程碑级事件的提振下,A股已找到向上突破、摆脱持续多年熊市的重要契机。”

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